奇点财富南方现金增利基金2025年第2季度报告

南方现金增利基金 2025 年第 2 季度报告基金管理人：南方基金管理股份有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司送出日期：2025 年 7 月 21 日南方现金增利基金 2025 年第 2 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 7 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况基金简称南方现金增利货币基金主代码交易代码 202301 基金运作契约型开放式方式基金合同生效日报告期末基金份额 17,394,248,750.12 份总额本基金为具有高流动性、低风险和稳定收益的短期金融市场基金，在控制风险投资目标的前提下，力争为投资者提供稳定的收益。南方现金增利基金以“保持资产充分流动性，获取稳定收益”为资产配置目标，在战略资产配置上，主要采取利率走势预期与组合久期控制相结合的策略，在投资策略战术资产操作上，主要采取滚动投资、关键时期的时机抉择策略，并结合市场环境适时进行回购套利等操作。业绩比较同期 7 天通知存款利率（税后）基准风险收益本基金为货币市场基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合特征型基金和债券型基金。基金管理南方基金管理股份有限公司人第 1 页共 16 页南方现金增利基金 2025 年第 2 季度报告基金托管中国工商银行股份有限公司人下属分级南方现金南方现金南方现金南方现金南方现金南方现金基金的基增利货币增利货币增利货币增利货币增利货币 E 增利货币 F 金简称 A B C D 下属分级基金的交 202301 202302 018408 019238 002828 002829 易代码报告期末下属分级 4,685,100,0 3,361,438,7 108,906,93 26,728,178. 3,306,932,4 5,905,142,3 基金的份 78.73 份 72.90 份 3.93 份 14 份 66.43 份 19.99 份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现单位：人民币元报告期（2025 年 4 月 1 日－2025 年 6 月 30 日）主要财务南方现金南方现金南方现金南方现金南方现金南方现金指标增利货币增利货币增利货币增利货币增利货币增利货币 F A B C D E 现收益 35 43 72 33 资产净值 78.73 72.90 3.93 14 66.43 19.99 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金按照实际利率计算账面价值，所以，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等；南方现金增利货币 A 净值收益业绩比较业绩比较净值收益阶段率标准差基准收益基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差第 2 页共 16 页南方现金增利基金 2025 年第 2 季度报告 ④ 过去三个月过去六个月过去一年 1.4789% 0.0004% 1.3781% 0.0000% 0.1008% 0.0004% 过去三年 5.2989% 0.0007% 4.1955% 0.0000% 1.1034% 0.0007% 过去五年 9.7695% 0.0009% 7.0872% 0.0000% 2.6823% 0.0009% 自基金合同生效起 83.4675% 0.0050% 40.0900% 0.0015% 43.3775% 0.0035% 至今南方现金增利货币 B 业绩比较净值收益业绩比较净值收益基准收益阶段率标准差基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月过去六个月过去一年 1.7221% 0.0004% 1.3781% 0.0000% 0.3440% 0.0004% 过去三年 6.0587% 0.0007% 4.1955% 0.0000% 1.8632% 0.0007% 过去五年 11.0925% 0.0009% 7.0872% 0.0000% 4.0053% 0.0009% 自基金合同生效起 65.0675% 0.0039% 24.6133% 0.0001% 40.4542% 0.0038% 至今南方现金增利货币 C 业绩比较净值收益业绩比较净值收益基准收益阶段率标准差基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月过去六个月过去一年 1.6308% 0.0004% 1.3781% 0.0000% 0.2527% 0.0004% 自基金合同生效起 3.9309% 0.0008% 2.8987% 0.0001% 1.0322% 0.0007% 至今南方现金增利货币 D 净值收益业绩比较业绩比较净值收益阶段率标准差基准收益基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差第 3 页共 16 页南方现金增利基金 2025 年第 2 季度报告 ④ 过去三个月过去六个月过去一年 1.7220% 0.0004% 1.3781% 0.0000% 0.3439% 0.0004% 自基金合同生效起 3.5621% 0.0008% 2.5366% 0.0001% 1.0255% 0.0007% 至今南方现金增利货币 E 业绩比较净值收益业绩比较净值收益基准收益阶段率标准差基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月过去六个月过去一年 1.4791% 0.0004% 1.3781% 0.0000% 0.1010% 0.0004% 过去三年 5.2987% 0.0007% 4.1955% 0.0000% 1.1032% 0.0007% 过去五年 9.7693% 0.0009% 7.0872% 0.0000% 2.6821% 0.0009% 自基金合同生效起 23.6483% 0.0022% 13.1900% 0.0001% 10.4583% 0.0021% 至今南方现金增利货币 F 业绩比较净值收益业绩比较净值收益基准收益阶段率标准差基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月过去六个月过去一年 1.4788% 0.0004% 1.3781% 0.0000% 0.1007% 0.0004% 过去三年 5.3707% 0.0008% 4.1955% 0.0000% 1.1752% 0.0008% 过去五年 9.9137% 0.0010% 7.0832% 0.0000% 2.8305% 0.0010% 自基金合同生效起 22.8562% 0.0022% 12.7410% 0.0001% 10.1152% 0.0021% 至今注：本基金收益分配为按月结转份额。基准收益率变动的比较第 4 页共 16 页南方现金增利基金 2025 年第 2 季度报告第 5 页共 16 页南方现金增利基金 2025 年第 2 季度报告第 6 页共 16 页南方现金增利基金 2025 年第 2 季度报告注：1.本基金从 2009 年 7 月 22 日起新增 B 类份额，B 类份额自 2009 年 7 月 23 日起存续；第 7 页共 16 页南方现金增利基金 2025 年第 2 季度报告基金基准收益率＝同期 7 天通知存款利率（税后）（自 2008 年 8 月 27 日起）。 §4 管理人报告任本基金的基金经理证券姓名职务期限从业说明任职日期离任日期年限女，湖南大学金融学博士，具有基金从业资格。曾就职于中投证券研究所、平安基金固定收益投资中心，历任固定收益分析师、基金经理、副总监。2016 年惠享纯债基金经理；2016 年 11 月 18 日至 2017 年 12 月 1 日，任平安惠利纯债基金经理；2016 年 11 月 23 日至 2017 年 12 月 1 日，任平安惠隆纯债基金经理；任平安惠元基金经理；2016 年 11 月 1 日至 2018 年 5 月 16 日，任平安恵融纯债基金经理；2017 年 3 月 7 日至 2018 年 5 本基金申俊华基金经 - 17 年月3日年 9 月 23 日至 2018 年 10 月 24 日，任理平安交易型货币基金经理；2016 年 12 月 7 日至 2018 年 10 月 24 日，任平安金管家基金经理；2017 年 7 月 14 日至 2018 年 10 月 24 日，任平安惠泽基金经理；任平安鑫荣基金经理；2017 年 9 月 12 日至 2018 年 10 月 24 日，任平安惠悦基金经理；2014 年 9 月 25 日至 2019 年 4 月月 5 日至 2019 年 4 月 1 日，任平安日增利基金经理。2019 年 8 月加入南方基金；基金经理。夏晨曦本基金 2023 年 6 - 20 年香港科技大学理学硕士，具有基金从业第 8 页共 16 页南方现金增利基金 2025 年第 2 季度报告基金经月 19 日资格。2005 年 5 月加入南方基金，曾担理任金融工程研究员、固定收益研究员、风险控制员等职务，现任现金及债券指数投资部总经理、固定收益投资决策委员会副主席。2008 年 6 月 17 日至 2012 年 7 月 20 日，任固定收益部投资经理；任南方理财 30 天基金经理；2012 年 7 月 20 日至 2015 年 1 月 13 日，任南方润元基金经理；2014 年 7 月 25 日至 2016 年 11 月 17 日，任南方薪金宝基金经理；任南方理财金基金经理；2012 年 10 月 19 日至 2019 年 10 月 15 日，任南方理财 60 天基金经理；2014 年 12 月 15 日至 2019 年 10 月 15 日，任南方收益宝基金经理；任南方日添益货币基金经理；2017 年 8 月 9 日至 2019 年 10 月 15 日，任南方天天宝基金经理；2012 年 8 月 14 日至 2020 年 6 月 16 日，任南方理财 14 天基金经理；2014 年 7 月 25 日至 2020 年 11 月 6 日，任南方现金增利基金经理；2018 年任南方 3-5 年农发债基金经理；2019 年 3 月 15 日至债基金经理；2020 年 4 月 17 日至 2022 年 1 月 14 日，任南方 1-5 年国开债基金经理；2020 年 8 月 6 日至 2022 年 1 月 14 日，任南方 0-2 年国开债基金经理；2020 年 3 月 5 日至 2023 年 6 月 19 日，任南方 0-5 年江苏城投债基金经理；2014 年 7 月 25 日至今，任南方现金通基金经理；基金经理；2018 年 11 月 8 日至今，任南方 1-3 年国开债基金经理；2021 年 12 月指数 7 天持有基金经理；2023 年 6 月 19 日至今，任南方现金增利基金经理。注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。第 9 页共 16 页南方现金增利基金 2025 年第 2 季度报告本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 95 次，是由于指数投资组合的投资策略导致。二季度在中美关税博弈的过程中，经济基本面从一季度企稳回升转向未来增长预期回落，从分项来看，工业生产景气度有所回落，服务业生产指数则小幅提速。为了对冲关税政策对出口的影响，货币宽松预期逐渐强化，央行降准降息落地，资金面也从一季度的紧平衡逐渐转向宽松，7 天回购利率显著回落。受此影响，二季度债券市场收益率全期限均呈现下行走势，收益率曲线平坦化下移。从各类资产表现来看，信用债表现较为突出，信用利差进一步压缩。投资运作上，二季度本基金在做好流动性管理和信用风险把控的前提下，采取中性久期策略，降低回购资产的占比，增加债券资产和同业存款的投资比例；根据市场收益率情况进行波段操作，继续捕捉相对收益较好的个券资产，积极提高组合收益表现。展望未来，三季度经济可能面临内需和外需的共振下行压力，预计货币政策的宽松态度不会改变，利率依然具备向下的动力。本组合将控制久期在中性偏积极的水平，根据市场情况灵活调整组合久期，并增加波段操作。第 10 页共 16 页南方现金增利基金 2025 年第 2 季度报告截至报告期末，本基金 A 份额净值收益率为 0.3405%，同期业绩基准收益率为 0.3418%；本基金 B 份额净值收益率为 0.4005%，同期业绩基准收益率为 0.3418%；本基金 C 份额净值收益率为 0.3780%，同期业绩基准收益率为 0.3418%；本基金 D 份额净值收益率为 0.4005%，同期业绩基准收益率为 0.3418%；本基金 E 份额净值收益率为 0.3405%，同期业绩基准收益率为 0.3418%；本基金 F 份额净值收益率为 0.3405%，同期业绩基准收益率为 0.3418%。报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）其中：债券 9,138,784,088.43 51.15 资产支持证券 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产序号项目占基金资产净值的比例（％）报告期内债券回购融资余额 0.61 其中：买断式回购融资 - 序号项目金额（元）占基金资产净值的比例（％）报告期末债券回购融资余额 254,714,653.97 1.46 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。本基金本报告期内债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。第 11 页共 16 页南方现金增利基金 2025 年第 2 季度报告项目天数报告期末投资组合平均剩余期限 68 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 68 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 47 本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未超过 120 天。各期限资产占基金资各期限负债占基金资序号平均剩余期限产净值的比例（%）产净值的比例（%）其中：剩余存续期超过 397 天的浮 - - 动利率债其中：剩余存续期超过 397 天的浮 - - 动利率债其中：剩余存续期超过 397 天的浮 - - 动利率债其中：剩余存续期超过 397 天的浮 - - 动利率债其中：剩余存续期超过 397 天的浮 - - 动利率债合计 102.62 2.61 本报告期内本基金投资组合平均剩余存续期未超过 240 天。金额单位：人民币元序号债券品种摊余成本（元）占基金资产净值比例（％）其中：政策性金融债 536,013,145.89 3.08 第 12 页共 16 页南方现金增利基金 2025 年第 2 季度报告剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券金额单位：人民币元占基金资产净序号债券代码债券名称债券数量（张）摊余成本（元）值比例（％） CD059 CD008 项目偏离情况报告期内偏离度的绝对值在 0.25（含）-0.5%间的次数 - 报告期内偏离度的最高值 0.0282% 报告期内偏离度的最低值 0.0047% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0169% 本报告期内本基金无负偏离度的绝对值达到 0.25%的情况。本报告期内本基金无正偏离度的绝对值达到 0.5%的情况。投资明细第 13 页共 16 页南方现金增利基金 2025 年第 2 季度报告本基金本报告期末未持有资产支持证券。本基金按照实际利率计算账面价值，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价和折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明本基金投资的前十名证券的发行主体中，北京农村商业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行北京市分行的处罚；中国建设银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行的处罚；中国农业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行的处罚；平安银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局上海监管局的处罚；青岛农村商业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行青岛市分行的处罚。除上述证券的发行主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。单位：人民币元序号名称金额（元）无。 §6 开放式基金份额变动第 14 页共 16 页南方现金增利基金 2025 年第 2 季度报告单位：份南方现金南方现金南方现金南方现金南方现金南方现金项目增利货币增利货币增利货币增利货币增利货币增利货币 F A B C D E 报告期期初基金份额总额报告期期间基金总申购份额报告期期间基金总赎回份额报告期期末基金份额总额 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细序号交易方式交易日期交易份额（份）交易金额（元）适用费率合计 - - 2,100.55 2,100.55 - 注：1、基金管理人按照本基金合同约定费率进行认购、申购和赎回。2、基金管理人固有资金同时投资了南方现金增利 A 和南方现金增利 B。 §8 影响投资者决策的其他重要信息报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。第 15 页共 16 页南方现金增利基金 2025 年第 2 季度报告无。深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。网站：http://www.nffund.com 第 16 页共 16 页

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